科创50指数上涨129% 两市半日缩量超2800亿 培育钻石、MLCC领涨

  截至午间收盘，沪指下跌0.14%，报4087.86点；深成指下跌0.26%，报15695.48点；创业板指上涨0.21%，报4054.21点；科创50指数上涨1.29%，报1838.84点；北证50指数上涨0.35%，报1258.14点。全市场上涨个股有2082家，下跌个股有3287家，85只股涨停。两市半日合计成交17842亿。

  5月28日，由深交所主办的2026全球投资者大会在深圳举行。证监会副主席刘浩凌发表致辞时表示，中国是世界经济稳步的增长的主要贡献者和稳定锚，是外资企业投资兴业的沃土。今年以来，外资通过种种渠道稳步流入中国股市。截至目前，各类境外投资者持有A股流通市值超过4万亿元，已成为中国长期资金市场的重要参与者。

  国产存储龙头来了！长鑫科技IPO已提交注册 融资客重金押注这些票(名单)

  5月27日，长鑫科技科创板IPO申请通过上交所上市委审议。当晚，上交所网站显示，其IPO审核状态变更为提交注册。5月17日更新招股书以来，共有15只长鑫存储概念股获得超1亿元融资净买入，兆易创新获杠杆资金大幅加仓48.51亿元，拓荆科技获融资客抢筹13.09亿元，德明利、华天科技、雅克科技、精智达等5股融资净买额均在3亿元以上。

  5月26日，华尔街知名研究机构伯恩斯坦（Bernstein）宣布终止对中国消费行业的研究覆盖。消息一出，市场迅速发酵。有人把这件事视为消费赛道“坠落的隐喻”，也有人将其解读为外资机构“对中国消费投下不信任票”。

  大型共同基金与被动指数基金正开始预留更多现金，并准备减持部分现有大型股持仓，以便将马上就要来临的重磅IPO——例如SpaceX和OpenAI——纳入投资组合。

  5月27日，港交所披露的最新权益变动信息数据显示，段永平通过其控制的H&H International Investment, LLC大举增持泡泡玛特股份，一致行动人持股比例升至5.69%，正式触发举牌披露。这在某种程度上预示着，继此前多次公开表达对及其创始人王宁的高度认可之后，段永平已经用真金白银进一步加码押注。

  研报表示，4月工业公司盈利增速较3月的15.8%进一步上行至24.7%，价格指标改善带动企业纯收入进一步修复，且通胀水平回升具有更高弹性，但AI链条以外的中下游企业纯收入边际走弱，显示成本端压力的影响加剧。4月油价进一步上涨带动石油加工、化学制品盈利持续回升，此外受益于全球AI投资需求强劲，电子计算机行业持续引领盈利及收入增长，但其他中下游利润增速仍偏弱——工业公司利润增速较3月的15.8%回升至24.7%，量价均有贡献，收入增速亦从3月的4.5%上行至5.8%，利润率（季调后）较3月的5.7%上行至5.8%。而行业分化更为剧烈——上业对整体利润增速的贡献从3月的3.8个百分点提升2.1个百分点至5.9个百分点，中下业中，通信对整体工业公司盈利增速贡献6.8个百分点，有色冶炼及分别贡献4.7、6.1个百分点，三者合计贡献约17.5个百分点，而其余行业、尤其是内需相关下游制造业，利润增速仍偏弱，尤其是水泥制品、食品及饮料、娱乐用品、家具等。

  研报表示，几内亚政府计划6月敲定土矿调节政策，土矿供给约束风险升温，或将推动铝土矿和氧化铝价格企稳，利于具备较高铝土矿和氧化铝自给率的高韧性铝企。电解铝国内去库提速，海外短缺风险延续，继续推荐铝板块低位布局机会。重点看好强资源、高增长、高股息投资主线。

  研报表示，随市场新货被需求大量消化，市场隐性老货逐步显性化，SMM调整库存结构，增加贸易商及电芯厂样本库存，贸易商隐性库存及电芯厂客供储备显性化，新样板最新周度库存13.7万吨，周环比降0.8%，老样本周库存10.1万吨，环比降1.2%。周内随价格进一步走低，买货意愿愈发强烈，补库备货意愿逐步提升，采买活跃。本周碳酸产量小幅减少，主要受辉石产线检修影响，五六月由于原料紧张，产出维持下降预期。下游储能排产持续高位，动力回升提供底部支撑，锂价短期进入震荡期。

  研报表示，煤价Q5500维持830元/吨，同比涨217元，山西安监或进一步推升短期煤价，部分省份电价中枢上移，期待底部反转。Q1火电业绩展现韧性，市场化交易与容量电价对冲长协下行，看好Q2业绩底确认后逐季改善，汛期水文改善带来量价齐升，股息率凸显配置价值。算电融合从点状向区域延展，能源安全逻辑下制造业回流扩大需求，煤与电资产安全价值打开估值空间。龙头公司股息基础扎实，攻守兼备，已进入配置窗口。

  国盛证券：星舰V3首飞验证核心能力，SpaceX上市有望开启商业航天新纪元

  SpaceX上市进程加速叠加星舰系列持续迭代，正在重塑全球的竞争格局与估值体系，其龙头外溢效应有望映射至A股产业链形成共振。投资端推荐优先聚焦产业链上游高壁垒、业绩早兑现环节，重点筛选深度绑定国家队星座工程、具备无法替代技术壁垒、产能储备与在手订单高度匹配，以及直接受益于星链部署加速的优质企业。

  结合1-4月工业公司利润有关数据，短期经济结构性特征仍较为显著，政策支持的高端制造及相关原材料行业、外需支撑的科学技术板块仍是景气主线。但随着再通胀进程推进、价格中枢逐步抬升，中下游具备成本转嫁能力及需求改善支撑的行业修复弹性或更大。A股市场风格有望由结构性主线向更广泛顺周期方向演绎，关注盈利改善从上游向中下游传导的投资机会。